太刺激!今天,抄底了 今天抄底了 今天可以抄底么
admin
2024-05-11 16:18:07
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《投资最重要的事》里有这么一句话,树不会长到天上,也很少有东西会归零。

当下,美国国债的价格可以说是“低廉”。

就连巴菲特在刚结束的股东大会上都表示,会考虑把卖出苹果换来的现金投入到国债中。

我自己也亲身经历了国内过去几年轰轰烈烈的债券大牛市,相比股票市场一波三折的收益,体感颇好。

然而,国内的利率已经很低了。(见下图)

大多数银行的一年期存款利率已经进入“1”时代,而美国的存款利率则普遍在5%以上,甚至更高。

就是说,美国那边的存款收益更高。


所以,比价的角度来看,抄底美国国债是个不错的选择。当然,最好是通过国内QDII的方式;不仅更安全,国家也更提倡。


▲数据来源:西南证券


投资,一定不能有“万般皆下品,唯有股票高”的想法。


因为股票也好,基金、债券、保险、房产也罢,这些本质上都是金融工具,没有好坏之分。

哪个便宜,哪个有机会,就加大抄底的力度、加大资产配置的仓位。


选择对了,有时会大于努力。

就好比,我过去两三年持有债券基金,轻松跑赢股票的收益。

好多朋友喜欢张口就来,债券有啥好玩的,收益那么少;股票多刺激,赚钱多快。

不往远了说,就说这三年下来,各位自己投资股票赚了多少钱?

各位身边的朋友同事,在股票市场里赚大钱的又有几个?

我这里有一组数据,


这三年,持有债券基金累计收益低的有12%,高的轻轻松松也有15%、20%往上。


对比一下股票,沪深300指数过去三年跌幅约26%,整个市场都下跌这么多,个股恐怕也很难乐观。(见下图)

所以,股票大多数都是亏的,反而当初很多你看不上的收益,后来往往都会让你高攀不起。


▲数据来源:wind


投资不能只盯着股票,要放眼债券、房子、黄金等;投资也不能眼光只盯着国内,要放眼国外。

不要把鸡蛋都放在一个篮子里,国内的基金配置一些,国外的QDII基金也要配置一些;股票类型的基金配置一些,债券类型的基金也要配置一些。

其中,某一类资产出现明显重大定价错误的时候,我们就应该敢于抄底、加大配置力度。

5月以来,国内银行存款利率下跌趋势进一步增强。

不仅光大银行等取消了通知存款的自动转存功能,而且民生银行更是在5月7日停售半年以上期限的大额存单。

这个利率实在少得可怜,而中国香港,及美国的利率显然更有吸引力,也更低估一些。

这几天,我个人最终还是继续减仓了一部分国内债券类理财产品,加仓了一些美国债券类的QDII基金。

5月2日,美国鲍威尔对外表示,美国短期通胀预期已经上升,但下一步不太可能是加息。

此外,鲍威尔提到,有两种降息的路径,一个是通胀可持续地下降到2%,另一个可能是劳动力市场意外疲软。

这都说明,美国降息不远了,美国国债收益率接近见顶了。


各位也都知道,债券的价格和利率往往呈现反向波动。


如果利率下降,债券价格往往就会上涨,持有债券就会获得不错的收益,就好比过去几年,国内一直降息,债券价格一直上涨。


相反,如果利率上涨,债券的价格就往往会下跌,持有债券就会遭受较大的损失,好比过去几年,美联储一直加息,美元债的收益回报一直很差。


因此,我们配置债券时,往往喜欢在利率高点时开始慢慢抄底,分批进场。

据格隆汇5月9日报道,瑞典央行进行八年来的首次降息,将基准利率降低25个基点至3.75%,成为第二个降息的发达经济体。此前瑞士央行率先降息。

同时,瑞典央行预估,2024年下半年还会有两次降息。

6月份,欧洲央行也是大概率会宣布进入降息周期。


所以结论是,美国降息不远了,利率即将在高位震荡之后,逐渐步入下行通道,美债价格上升,收益增加。


现在的美国国债概率上是在低估的位置。

中国一些企业、一些地方也在抓紧这个时间窗口发行美元债券。

比如,中国飞机租赁集团计划于5月至6月期间发行3年期的美债;又比如,九江市城市发展集团有限公司发行3亿美元的无抵押债券。


▲数据来源:格隆汇

近3年,国内债券基金累计收益普遍在15%~20%左右,走出一波轰轰烈烈大牛市。

这个收益比银行定期存款高太多了,也比股票波动温顺得多,而且还可以随时存取,方便周转。


所有的这一切都是源于,国内降息。

所以,我想表达的是,美国也要降息了,美国国债也大概率会像国内一样走一波大牛市。

资金就像流水,哪里有利可图,就流向那里。当下,美元国债年利率高的有5.5%以上,配一点,也许是一种不错的选择。

如果你对资产配置有兴趣,也想了解更多美国国债的研究逻辑。就需要《保卫中产行动派》这么一个更隐私的地方。

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THE END

来源: 米筐投资(ID:mikuangtouzi) 作者:慧净

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