汽势Auto-First|柴小娜

有两句话大致可以概括2023年的蔚来汽车。

上半年太艰难，罗马真不是一天建成的；下半年是骡子是马拉出来溜溜。

至于Q2，称得上黎明前的黑暗赛季，毕竟二季度车卖的不多，但换电站、牛屋、新车研发、降价等一个都没少。

与理想汽车套娃般的三箭齐发不同，蔚来在交付被寄予厚望的全新ES6后，终于依靠降价、释放换电权益等重新杀了回来，不说起死回生，也是“被扒了一层皮”，市场竞争的惨烈可见一般。

8月29日，蔚来发布2023年第二季度业绩报告，如预期财报数据并不好看，毛利率降低，亏损扩大。

报告显示，蔚来二季度营收87.7亿元，研发支出33.4亿元，连续三个季度突破30亿元；二季度现金储备315亿元。

一切都是卖车少惹的祸，Q2 交付量 23520 辆，同比下降 6.1%，环比下降 24.2%。

今年二季度蔚来汽车销量陷入低迷，行业又出现唱衰蔚来的声音，好在全新ES6和ET5T新车的推出，蔚来汽车6月再次破万，7月首次突破2万辆。从最新公布的周报来看，蔚来8月将大概率再度突破2万辆。

二季度蔚来汽车销售、一般及行政费用达到28.57亿元，同比和环比分别增长25.2%和16.8%。相较而言，Q2理想汽车和小鹏汽车销售费用分别为23.1亿元和15.4亿元。

毛利率1.0%，去年 Q2 毛利率为 13.0%，今年 Q1 毛利率为 1.5%。同环比下降的原因是销量减少，环比下降主要是由于毛利率较低的二手车销量增加。

整车利润率6.2%，去年 Q2 为 16.7%，今年 Q1 为 5.1%。整车利润率同比下降主要归因于产品阵容变化，部分被电池降价所抵消。环比增加主要是由于上一代 ES8、ES6 和 EC6 的促销折扣减少。

研发成本一直是蔚来的“大头”支出，蔚来Q2 研发费用 33.4 亿元，同比增长 55.6%，环比增长 8.7%，占营收比例38%。研发费用增加主要由于研发人员成本增加、股权激励费用以及新产品和新技术设计及开发导致。

蔚来创始人、董事长兼首席执行官李斌，在2023年第二季度业绩电话会议上，透露了几个重要信息：

1.明年不会有全新的产品交付，但会有年度改进产品。

2.蔚来在30万以上的纯电市场销量排名第一，市场份额达到59%；

3.9月交付EC6，完成基于第二代技术平台的全部产品切换；

4.9月下旬交付手机产品；

5.Q3加快渠道下沉，招聘更多销售人员，以满足同时销售7至8款车型的需求；

6.第二品牌阿尔卑斯明年下半年将开启交付，目前第一款车型开发顺利，第二款也正在开发中。

也因此，蔚来向外界释放了最高的预期，第三季度预期车辆交付量在55,000 至 57,000 辆之间，比 2022 年同期增长约 74% 至 80.3%；总收入在 188.98 亿至 195.2 亿人民币之间，比 2022 年同期增长约 45.3% 至 50.1%。

李斌表示，下半年，随着较高售价的二代平台新车型的交付爬坡，预计下半年毛利率将稳步提升，三季度有望回到两位数，第四季度毛利率有望达到15%。

8月29日，随着位于内蒙古自治区乌兰察布市的蔚来超充站| 丰镇恒瑞酒店上线，蔚来全国第3,000座充电站正式落成。数据显示，蔚来已是在中国市场建设充电桩数量最多的汽车品牌。

李斌透露，蔚来换电模式正在与外部洽谈合作，探讨下一代换电站和电池包的合作。“进入换电网络，需要对车重新研发和改造，对汽车公司而言是一项重大决定，还需要时间（考量）。”

整体来看，走过2023年Q2至暗时刻的蔚来汽车，有望在三季度迎来触底反弹。对此，李斌表示：“虽然当前的市场环境充满挑战，智能电动汽车市场竞争日益激烈，我们在核心技术、产品布局、销售能力、制造和供应链等方面充分做好了迎接挑战的准备。我们相信公司有能力聚焦市场销售策略的执行，推动交付量稳步提升，同时进一步优化成本结构、全面提升运营效率。”